维普资讯 http://www.cqvip.com 圆 第ｌ８卷ＶＯＬＩ８ 第４期ＮＯ．４ ２Ｏ０７年ｌｏ月 Ｏｃｔ．２００７ｏＮＡ （ｓｏｃｉａｌ ｓｃｉｅｎｃ 矾Ｑ矾ＧＨＡＩ … 厌 簇 编 青海省语佗撤越壤自治县ｌｉｌ雷企业 融资 柬与政蔓同立 宓 黄军成王庆福 （青海民族学院，青海西宁８１０００７） 摘要：本文从青海省循化撒拉族自治县民营企业融资问题的现状出发，针对循化县民营企业发展中存在的融资难问题，探 讨了循化县民营企业融资的发展路径，并就解决民营企业融资问题的整体发展思路，提出了一些对策建议。 关键词：循化县民营企业；融资问题；解决途径 中图分类号：Ｆ１２７．８文献标识码：Ａ文章编号：１００５—５６８１（２００７）０４一ＯＯ９２—０３ Ｔｈｅ Ａｎａｌｙｓｉｓ ｏｆ Ｐｒｉｖａｔｅ Ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ Ｆｉｎａｎｃｉｎｇ Ｐｒｏｂｌｅｍｓ ｉｎ Ｘｕｎｈｕａ Ｓａｌａｒ Ｎａｔｉｏｎａｌｉｔｙ Ａｕｔｏｎｏｍｏｕｓ Ｃｏｕｎｔｙ ＨＵＡＮＧ Ｊｕｎ－ｃｈｅｎｇ ＷＡＮＧ Ｑｉｎｇ－ｉｆｔ Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｔｈｅ ａｒｔｉｃｌｅ ａｎａｌｙｚｅｄ ｔｈｅ ｓｔａｔｕｓ ｏｆ ｐｒｉｖａｔｅ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ＂ｓ ｆｉｎａｎｃｉｎｇ ｐｒｏｂｌｅｍｓ ｉｎ Ｘｕｎｈｕａ Ｓａｌａｒ ｃｏｕｎｔｙ，ｔｈｅｎ ａｎａｌｙｚｅｄ ｉｔ＇ｓ ｐｒｏｂｌｅｍｓ ｏｆ ｔｈｅ ｆｉｎａｎｃｉｎｇ ｄｉｆｉｅｕｌｉｔｙ．Ｏｎ ｔｈｅ ｃｏｎｄｉｔｉｏｎ ｔｈａｔ，ｉｔ ａｌｓｏ ｄｉｓｃｕｓｓｅｄ ｔｈｅ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｐａｔｈ ｏｆ ｐｒｉｖａｔｅ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ＇ｓ ｆｉｎａｎｃｉｎｇ． Ｆｉｎａｌｙ，ｈｔｅ ａｒｔｉｃｌｅ ｓｉｖｅｎ ｓｏｍｅ ｓｕｇｇｅｓｔｉｏｎｓ ｆｏｒ ｓｏｌｖｅ ｔｈｅ ｐｒｏｂｌｅｍ ｏｆ ｉｆｎａｎｃｉｎｇ ｐｒｉｖａｔｅ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ ａｎｄ ｔｈｅ ｗａｙ ｏｆ ｏｖｅｒａｌｌ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ． Ｋｅｙ ｗｏｒｄｓ：ｐｒｉｖａｔｅ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ ｉｎ Ｘｕｎｈｕａ ｃｏｕｎｔｙ；ｆｉｎａｎｃｉｎｇ ｐｒｏｂｌｅｍｓ；ｓｏｌｕｔｉｏｎ 民营经济已成为国民经济的重要组成部分和经济增长 设的重要课题。 的主要来源，特别是在满足人们多样化和个性化需求、实现 １．循化县民营企业外源融资比较困难 社会专业化协作、进行科技创新和增加社会就业总量方面 民营企业的融资分为内源融资和外源融资两个方面，内 发挥着重要的作用。青海省循化撒拉族自治县是一个多民 源融资是促进民营企业发展的基础性资金，它主要来自企业 族聚居的地区，少数民族人口占总人口的９４．１％，主要以撒 内部如业主的自有资金、亲友借贷、员工人股，是企业不断将 拉族为主。截至２００５年底，循化县共有各类民营企业１２６０ 自己的资金转续为投资的过程，对资本的形成具有原始性、自 家，具有一定规模的企业有４２家，其中规模以上工业企业１０ 主性、低成本性和抗风险性的特征。据调查，循化县有８４．６％ 家，吸纳农村剩余劳动力就业３８５０人，上缴税金１５７３万元， 的民营企业存在资金不足的问题，有８５。３％的企业需要再融 而同期该地区的财政收入为３３２７万元。民营经济在ＧＤＰ中的 资。而这其中有８３．７３％的民营企业认为从金融机构获得贷款 比重约占５３．７％，形成以畜产品加工、特色农产品生产、民族 十分困难，贷款服务需求无法得到满足。在实地调研中一些民 工艺、建筑建材、客货运输、餐饮服务为主的经济结构，成为 营企业家们纷纷表示“资金对小企业来说，就如同我们生活中 推动循化县经济发展的主导力量。 不可或缺的水，没有它，我们无法生存，更别说在市场上邀游 和闯荡了”。据统计，我国民营企业初始资本９０．５％以上来源 一、循化县民营企业融资的现状 于企业创立者的自有资金［２１，它们往往只能依靠自我积累、慢 企业融资过程实质上是资金供求的配置过程：即企业 慢“滚雪球”，或者通过非正式渠道融资。 循化县是国定贫困县，也是金融高风险地区，民营企业 能否获得资金，以何种形式、何种渠道取得资金，通过资金 的流动，实现资源的优化配置和经济效率的提高。融资难已 融资的内外部条件比较差，企业往往通过自由资本的积累 成为民族地区民营企业进一步发展的“软肋”［１１，因此，解决 来扩大企业规模，很难获得债券或权益性的资金，内源性融 好民族地区民营企业融资难问题，不仅关系到民营经济的 资受到很大限制。在外源融资方面，１２６０家企业中只有雪舟 发展，同时也是保证民族地区就业、加快社会主义新农村建 三绒、伊佳民族用品有限公司、循化天香两椒有限公司等极 少数几家民营企业获得了银行贷款，其他企业根本得不到 收稿日期：２００７－０５—２０ 作者简介：黄军成（１９６３一），男，回族，青海循化人，青海民族学院经管学院副教授，主要从事民族经济与农村金融研究。 王庆福（１９７８一），男，回族，青海循化人，青海民族学院经管学院讲师，主要从事管理学研究。 ＮＡＴＩｏＮＡＬＩＴＩＥＳ ＲＥＳＥＡＲＣＨ ＩＮ ｏＩＮＧＨＡＩ 维普资讯 http://www.cqvip.com 圈 黄成军王庆福：青海省循化撒拉族自治县民营企业融资诉求与政策回应 第１８卷 第４期 ２００７年１０月 ＶＯＬ１８ ＮＯ．４ Ｏｃｔ．２００７ ・ 金融机构的资金支持，融资难度大。 ２．循化县民营企业获得财政融资的比例较小 循化县由于经济发展长期落后，地方政府的财政收支状 ｌ十分拮据，兄据统计，２００５年全县财政收入为３３２７万元，财政 支出为１．４０５１亿元，地方财政收支严重失衡，属于“吃饭财 畋”，能够用于支持地方经济发展的资金严重不足，虽然地方 政府力图增加投资，却因自身积累能力太差，财政投资的数 产投资中，国家及有关部门的扶持资金１６５７万元，占当年总 投资１．４２１亿元的１１．６％。 设银行、农业银行和农村信用合作社，营业网点不断减少，金 融服务比较单一。同时，国有商业银行资金实行统一运筹的 策略，资金重点投向发达地区和优势行业，导致循化县民营 企业难以得到贷款。 其次，国有商业银行扁平化管理和现行信贷管理体制制 约了民营企业融资。当前循化县国有商业银行县支行由于实 行扁平化管理，信贷管理权限很小，中小企业贷款由青海省 款发放权，使县域金融很难满足民营企业的融资要求。同时， 各商业银行总行制定的小企业信贷管理办法是根据发达地 厌 石 量和比例难有大的提高。２００５年，循化县民营企业的固定资 一级的分行直接审批，基层商业银行只有贷款推荐权，无贷 宠 ３．循化县民营企业吸引外资的能力较弱 区小企业状况和全国小企业贷款标准来制定的，由此导致了 近年来。循化县政府根据国家产业政策的导向，认真改 善投资软环境，清理和更正投资环境中存在的不利因素，完 善投资中的制度、措施，积极组织企业加大招商引资项目的 宣传力度，通过政府引导、企业积极参与各种洽谈等活动， ２００５年共引进区外资金６３９３万元，其中：青海雪舟三绒集团 混纺纱项目从内蒙古鄂尔多斯引进资金３２６０万元，青海雪舟 三绒集团西宁大白毛公司高支纱项目从河北省引进资金 １４００万元；青海雪驰清真牛羊肉食品开发有限公司清真牛羊 肉精加工项目从山东引进资金１３３万元；循化暗毛纺织品公 司羊绒纱项目从深圳引进资金１６００万元。在第六届“青洽会” 期间，签约项目四个，其中：合同签约３项，意向性签约１项，签 约资金达２７４５０万元，引进区外资金２２６０万元。但是由于起步 较晚、投资环境较差，在引进国外资金方面，至今还是空白。 在吸引大项目、消化先进技术、模仿能力和创新能力方面仍 然处于劣势，引进的项目仍以劳动密集型、传统产品和小项 目为主。 二、制约循化撒拉族自治县民营 企业融资难的原因分析 近年来，循化县民营企业的发展虽然取得较大成绩，但 由于起步较晚，存在着很多问题，这既是金融政策、银行管理 等外部因素制约的结果，也是民营企业内部存在的管理弊端 等多方面因素综合而成的。 （一）外部原因 １．从政府角度看，缺乏相应的政策支持 首先，政策歧视和不公平待遇依然存在。尽管与前些年 相比，循化县民营企业发展的政策环境已大为改观，无论认 识上还是政策措施上，政府给民营企业的发展给予了适当的 鼓励和扶持。但也存在着市场主体因身份、地位不同而受到 不同对待的事例，在民营企业的创办和经营过程中，存在着 审批过于复杂、摊派过多的问题。 其次，政府职能机构不到位、制度不健全和政策环境不 理想。体现在民营经济的政策政出多门，不仅政府的计划部 门在制定关于民营企业的政策，工商管理、税务等部门也在 制定政策，从而造成了政策混乱，有时甚至相互矛盾。这种状 态难以形成政府与民营企业间有机的、良性的互动关系，政 策的透明度、公允性、针对性及其实施程度因此而大打折扣， 使中介机构难以健康地发展起来。民间投资者在获取投资信 息、选择投资方向、争取技术或资金支持等方面不能普遍得 到有效的服务，往往因此而造成决策失误，投资失败等现象。 ２．金融生态环境发育先天不足 首先，国有商业银行经营战略的转变及现有的经营模式 不利于民营企业间接融资。１９９８年以来，从防范化解金融风 险和增加银行效益的角度出发，实行“大银行、大城市、大行 业”发展战略，国有商业银行逐步从县级市场退出，压缩基层 经营机构，县以下的金融服务范围缩小。目前，循化县只有建 循化县的民营企业难以达到国家标准，使循化县建行、农行 两家县支行每年向上级行推荐的小企业贷款项目和自主审 批的小企业贷款逐年减少。另外信贷零风险、责任终身追究 制等不合理的信贷考核机制，使基层商业银行信贷人员工作 积极性严重受挫，缺乏主观能动性和客观创造性，在放贷与 饭碗的选择中，以保饭碗为主。不仅如此，由于信贷业务量的 急剧萎缩和机构的撤并，承担日常的信贷工作任务都十分勉 强，难以顾及难度大、责任重的民营企业贷款。 第三，融资信息不对称。体现在银行对申请授信的民营企 业难以了解，既没有充分的时间也没有合适的渠道，一是因为 这类企业太多；二是因为有些信息本身就缺乏，无从获得；三 是不少企业成立时间较短，其信息真实性难以甄别。这样必然 导致银行谨慎对待民营企业的融资要求。由于信息不对称，国 有商业银行对民营企业的融资存在一定的市场失效现象。 （二）内部原因 １．企业自有资金不足、自我积累有限，造成内源融资困难 民营企业在本单位内部筹集所需的资金，主要是通过以 前的利润留存进行资本纵向积累。循化县民营企业自有资金 少，自身积累能力差，基础薄弱，资产负债率高，受青海省金 融市场融资功能不完善的影响，通过资本市场筹资的可能性 很小，而通过集资人股和民间借贷的方式获得的资金规模有 限，并且融资成本高，因此，银行贷款成为循化县民营企业融 资成本最低和操作最为简单的融资手段。据调查，循化县民 营企业中９５％以上的企业融资中首先选择银行贷款，融资的 主渠道是银行贷款。从国外的情况来看，美国中小企业的资 本来源中，内源融资一般都在５０％一６０％，高的时候达到 ８０％。可以说，在世界范围内，企业特别是中小企业基本上是 靠自身的积累逐步发展壮大的。 ２．民营企业组织水平和产业水平低、成长性差 一是循化县民营企业所处产业的水平比较低，其主体行 业仍然以“夕阳产业”、劳动密集型为主，产品自主开发能力 低，产品结构单一，经不起原材料、产品结构等市场因素的波 动，经营风险较大，这种产业的归属性决定了循化县民营企 业一般处在竞争『生较强的领域，生存难度大，企业绩效低，影 响了银行信贷投入的积极性。二是民营企业经营管理水平 低。随着民营企业的快速发展以及同外界经济组织联系的多 样化、广泛化和复杂化，民营企业在生产、营销、财务等方面 的管理水平跟不上企业发展的步伐，致使经营管理机制陷入 困境。 ３．民营企业在一定程度上存在道德风险，短期化经营行 为较为普遍 民营企业还没有建立起有效的法人治理结构，产权关系 模糊，企业生命周期较短，持续性不强，容易产生逃避银行债 务的败德行为。银行的实践也表明，一些民营企业由于内部 管理不规范，向银行提供的账目、报表水分大，使银行很难掌 握其真实的生产经营和资金运用状况，无法甄别贷款企业实 Ｎ。＿。Ａ—Ｔ—。ＩＯ。。＿＿。Ｎ。－。Ａ Ｌ— ＩＴ—Ｉ‘‘ＥＪ Ｓ。＇。－＿＿＿Ｒ‘。＿Ｅ‘。＿Ｓ。。＿Ｅ。。＿Ａ 。＿ 。Ｒ＿＿Ｃ。。＿。Ｈ。－－ ＿・’Ｉ。 Ｎ’－ －’Ｑ － ‘ＩＮ。‘ｕ＿。Ｇ。＿＿Ｈ。。＿Ａ—— ｉ９３ 维普资讯 http://www.cqvip.com
圈舀 ・ 第ｌ８卷 第４期 ２００７年ｌＯ月 ＶＯＬ１８ ＮＯ．４ Ｏｃｔ．２００７ 黄成军王庆福：青海省循化撒拉族自治县民营企业融资诉求与政策回应 厌 完 ● 头号曼些 黧 ．箩 萼 譬李登 妻 璺耋 空 箜篁 上规 ，，脚痛医ｌ脚，孽粤 采娶突 墨 ．塾金 资 望 翌萋 ，令 — 的譬 策。宴 耋二 羔宝，。 新能 蠢菲 坠 循 。一皇 曼 孽堡壁 要置 垄 堕粤萼塑兰 望： 垦 尊 ，篁 釜垦 皂 ， 萋箩 曼 二 萱 譬 曼 恕 ，蟹巷皇 孥济季 婪 胄告 。 至 ｌ府 整 ，．要 登里计 萼黛 ： 。棼 鍪 ，， 兽号 譬鎏至 ． ．的 尊 发垄曼孥煮 趸 ．妻要 堕、 笙 全 呆鬲 ． 芦 景 于 璺亨 经 ， 。． ．服耋夏墨箜苎 萼尘 袭曼 壁资 警篁罂 二：堡 ，循 墨 篁 垄曼 ！ 仓壁 、业务流程 孽 全 ，＝ 塑萼 Ｌ塑 孳 以创 查； Ｊ．Ｌ 登ｆ墨 ！享至 耋 ， 求 曼。， ｒ￣ ．Ｉｉｏ， 粤 ： 曼 垩粤 鍪 罂坚 鎏孝 至 ，行 行 。向登记孽鸯 婆的进程： 仓 ： 差 氅妻挚 璧：仝 ，孽孽竺：收费、 ．／ｔ ＋１＂ 要： 款提孽 鏖 全 篓垫婆 ，力 毒堡 璧 妻 制 ， ，摹 鎏器 构垄尊盒 苎民 化 妻 曼，雯煮堂ｌ孳高 亨挚率。的 …一 ．。。 。 整堡 欠芋 皂篝 垄譬阶 ，资 ：苎翕 地 缰 是 ， 莲 翌 熹 量堡 ：看，变 同 ， ．警 正 ， 了 岔 拿鲁 至堡 ，。一 展公 里 必 重要 暮。＿塑些 建 尊 业 壁 粤垄鎏璧璧 蓓蠢 委 ，适 篓＿：． 行， 担 冀 壁 孽粤， 发 ｍ鲞鎏 窭…堡 立 民孽 现 是 誊 皇 ： 篓 垦景 罂 月霞求 务 垩。， 。 墨－ 、窘警 堑 息．，． 为主茎 弯的 ：瓮孽理拿 霎 ．竽 竺 璺 萎 ， 垩服 显著特征务分析 力 ：，皇 应 彗 善： 至曼 有 可 ，一 璧譬 ：以信息和智力 否 ＥＩ￣Ｉ １＂＂＋ Ａ ．１１． Ｉ．－１ ，立ｍｍ｛ｍ ｍ＋而且翌拿 墨兰 ｍ辱 ｏ…。。。．。 恕 月 ！篓 警 ，不仅可以解决信息不对称，传导经营理念和管理经验， 排等理财服务。 加强民营企业信用体系的建设。建立统一的企业信用 信息中心，收集、汇总税务、海关、金融、社保、治安、司法等 系统的企业信用信息，记录企业纳税情况、信贷记录、合同 履约率、遵守法律等情况，供社会查询，以增加企业信用信 息的透明度。同时，应当完善企业资信评估体系。由于资信 评估的特殊作用，对于这类行业的发展已是刻不容缓。但从 循化县的情况看，还没有形成统一完整的资信评估体系，要 防范和化解民营企业债务性融资风险，银行信贷和信用担 ＮＡＴＩＯＮＡＬＩＴＩＥＳ ＲＥＳＥＡＲＣＨ ｌＮ ｏＩＮＧＨＡＩ 民喜企 晏扩张最模，警譬 至翥 舅 磊 ，马 丢 ，。 大 ｉ 蕞癌采 要增强创 的过 由Ｉ左Ｉ Ｊ 吾 豪整 ｉ－ｉ．善－：＝Ｉ／知￣ｉ－］目￣储Ｉ＇Ｈ名ｉｏｑ 姜－深入到不 藉 ）ｉ＋享 二 力、 ｉ晶－ｉ４ ｉ－－．ｉｍ时．ｉ 爰 螽 ＝＿＝釜 家：吴 二问题应从以下几方面 后ｉｉ醑理论知识培 蔷 苗 妻萎 －中 美 裤和茹摹者 府要贾、， 姜妻 二 并对不同的问题，＋￣磊 ｉ Ｉ 企业管理者 Ｏ Ｉ Ｌ＂ 、磊 问 。 。善培育一些 找出 五 喜岳 豢 。军 ：采 聂 孬 圣业作 典范，组织企业去学习、 商题，蔷： 爵 以为企业 囊 奋 亩再 业 才培养力度，：以整体提高企 根据民营 觅高 暑萎， 螽织采商巍 不商 垂 人才招聘会、 ｌ ： ， 导访 。 大力实施人才租赁和人才代 三 畜萑 菇甬 。 薮励支持民畚企 制定实箍 磊蕞囊妥 商 ，螽琵吾 蔷 源 运。“成看效的人才市场 生存”是民 真 疆 。。；做大的结集， 营企业 的过 ～ ．的新人带来了企业突破的机会。 常常是因为 包括蓓 。民间融 曩个人 人之间、 喜 五开 的 间融资 、 赠： 不 。‘个人与企业之间的融资，如 茬：幂 藉 ： 呙 藁资、看 个人财产蒹押借款、亲 好友之间的私人 当铺、 最基本的原始资本 仓 舞本来 在国 ，一 ｍ－一ｅ ｅ…＋…ｘ一￣ 五 要融资方 ，越是民营企业 茎 盾莓。民间 央； 豪］５＝中小企业发达 话 。茵 ： 斋 真 营企业融资渠道不畅 乏商的融资也 小企业最主 面螽 矗三 蕃，苟融 有必 。螽；ｌ荨 ＝＿＝囊础上，鼓励民营企业开展 否葙 毓辜 ：笙蓑买 增螽行 自律行为； 面要合理引导民间金融互 矗 丽彘商融妥螽动，另一方面加紧出 使其不至于 。一。 区， 。 至于扼杀民营企业正常的民间 参考文献： 【１］万瑞嘉华经济研究中心．中小企业投融资策略【Ｍ】．广 州：广东经济出版社，２００２． 【２】人民银行西宁中心支行课题组，欠发达地区中小企业 融资问题研究【Ｊ】．青海金融，２００６，（１）． 【责任编辑杨虎德】 【责任校对红峰］