互联网金融背景下中小企业融资问题研究

互联网金融背景下中小企业融资问题研究

作者：黄懿

来源：《财富生活·下半月》2019年第06期

摘要：中小企业作为我国经济发展的重要组成部分，其融资困难的问题长期以来成为制约企业发展的主要因素。随着信息技术发展和应用，互联网金融产业有了突飞猛进的发展，为具有重大融资难题中小企业提供更多融资机会，本文通过探讨传统融资模式下中小企业的融资困境，提出互联网金融能够解决中小企业困境，并提供新的融资路径，在一定程度上解决了中小企业融资难的问题，为企业发展带来新的机遇。 关键词：互联网金融;中小企业;融资

改革开放以来，我国中小企业获得良好的发展机遇，截至2018年底，中小企业数量已超过8000万户。这些企业具有规模小、分散化的特点，且涉及各个行业。但由于资金缺乏、信用不高，融资问题成为影响发展的关键问题。近年来随着计算机技术和互联网金融兴起，互联网金融为经济发展带来的越来越大的助力，它具有覆盖面广、效率高、成本低、发展速度快等特点，为中小企业融资带来更多选择。 一、中小企业融资难的原因分析

第一，信用体系尚未完善，目前，我国金融市场还在改革与探索的过程中，金融市场体系尚未健全，且我国金融市场受法律法规、相关政策、经济文化等因素影响较大 ， 这导致我国融资体系不完善。中小企业目前在金融市场中处于不利局面，其贷款需求得不到充分满足 ，同时，企业征信体系还未有效健全 ， 一些规模小、竞争力弱的中小企业抵押担保条件相对较差，加上信息不对称，中小企业融资难成为发展的主要问题之一。

第二，融资渠道少。目前我国企业的间接融资渠道主要通过金融中介进行融资，由于中小企业信用等级普遍较低，金融机构在给中小企业提供贷款时，要求有担保物进行抵押。但中小企业的固定资产、流动资产少，缺少有效的担保物，难以满足金融机构的放贷要求。另外，国家每年的贷款额有限，大型企业获得资金的可能性比中小型企业更高，导致中小企业转而选择利率、风险更高的民间借贷。直接融资也是融资的方式之一，即通过发行股票和债券的形式向社会公开募集资金，但对大多数自身规模较小的中小企业而言，难以达到证券市场的相关要求，且对于所有权和经营权的高度控制使其不愿出让部分所有权以获取资金。

第三，融资成本高，中小企业自身规模的局限和经营管理上的不规范使其面临较大的经营风险，且经营成果不公开使金融机构无法对企业的信用等级进行合理的评估，在这种情况下，即使金融机构愿意提供贷款，中小企业也容易因为无法支付风险溢价造成的高额的贷款利率而丧失这一融资机会。另外，中小企业运营资金匮乏，流动资金较少，银行逐层审核流程的手续

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费，对中小型企业是造成较大的资金压力。审核时间长、流程多，也使中小型企业因为较大的资金及时间成本，难以在金融中介获取融资。 二、互联网金融解决中小企业融资难题的优势

第一，可解决信息不对称的问题，互联网金融可以通过大数据获取企业信息进行信用评级，通过该企业的财务数据判断其信用等级，为中小型企业在互联网金融平台上申请贷款提供有效信用数据。同时对企业存在的潜在经营风险展开科学的评估，判断企业是否具备融资条件，从而降低融资过程中的信息风险。另外通过大数据对融资信息进行收集、分析和整理，提高了互联网金融平台取得企业融资信息的效率，能更及时的了解中小企业的融资需要，从而更好地为中小企业的融资提供优质的金融服务。

第二，提高融资效率，与传统融资模式不同，互联网金融通过大数据和计算机技术缩短收集数据所耗费的时间，互联网金融平台可以应用云计算等技术在短时间内对企业相关数据进行分析，并将数据资源全部储存在网络存储器中，保证数据资源随时被查找和分析，数据的保存和受限制较少，这将会提高互联网金融平台为中小企业融资的效率。传统金融模式需要在金融机构网点办理融资业务，这往往会耗费大量的人力和物力。而在互联网金融平台融资，只需要通过网络提交申请，不受空间和时间限制，通过后七个工作日即可得到融资资金，省去繁琐的步骤和程序，也可做到无纸化交易，融资成本大大降低。

第三，降低融资成本，传统融资模式下，融资过程一般会有大量中间费用，如中间代理机构佣金、固定销售费用、相关机构利润分成、各项管理费用、手续费用、资料费用以及其他费用等。这些费用增加了中小企业融资成本，而互联网金融模式与一般没有传统融资模式相比，不需要中间代理机构，也不需要大量管理人员，只需要一部分网络运营管理人员，减少了传统融资模式的人力成本和管理成本，各项费用大大降低了，极大地节约了中小企业的融资成本。而中小企业只要按照互联网融资平台上的要求进行标准化操作，按照平台要求在网上填写和上传相关资料，在节约成本的同时还会大大缩短融资时间。 三、互联网金融背景下中小企业的融资模式 （一）众筹模式

众筹模式是利用互联网，对不特定人群发起筹资邀请，完成项目或股权的融资工作。该融资模式的优点如下：1、借贷人、投资人之间信息对称，民众也可以为创业项目提供资金;2、适用于科技型、创新型企业，能及时满足资金需求，避免从金融机构贷款带来的风险;3、可以分散借贷风险，且融资过程不受时间、空间限制，突出高效率和低成本。 （二）P2P网络借贷模式

P2P网络借贷模式，借款人、投资人之间，不通过金融机构发生借贷关系，相比于银行借贷，其优势如下：1、效率高，采用点对点的借贷模式，投资人把资金直接提供给贷款人，不

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需要金融机构在其中周转，由于交易环节减少，可以提高借贷效率。2、借贷成本低，该融资模式的应用，供需双方直接完成交易过程，不用向金融机构支付利息，这部分费用得以节省。3、借款更加灵活，在贷款期限、利息上，可结合实际业务进行选择确认，更好地满足融资需求。

（三）电子商务小额贷款模式

电子商务小额贷款模式，是由电子商务平台企业，利用金融技术手段向平台上的卖家提供信用贷款，分析其特点如下：1、投资方是借贷平台，借贷方是借贷平台上的卖家，和P2P网络借贷模式类似，不需要经过第三方金融机构。2、借贷平台掌握卖家的业务和交易信息，利用大数据技术对贷款方进行信用评级，因此信贷风险更低。3、借贷过程中，利用云计算、大数据等技术，可以实现贷款申请和审批的自动化，提高借贷效率。 四、结论

互联网金融的出现，使得传统意义上的融资渠道为中小企业带来的融资困难问题有所缓解，同时也意味着金融服务业迈入“互联网 +”新时代。在互联网金融背景下应运而生的一系列融资新路径，降低了企业的融资成本，实现信息对称性，为中小企业融资提供了一个共享透明的新平台。 参考文献：

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[4]张亨明.中小民营企业融资途径及创新研究[J].河南师范大学学报（哲学社会科学版），2015（04）：73-74.

[5]宋鹏程，吴志国，赵京.投融资效率与投资者保护的平衡：P2P借贷平台监管模式研究[J].金融理论与实践，2014（01）：33-38. 作者简介：

黄懿（1983-），女，壮族，广西百色人，硕士研究生，讲师，研究方向为国际金融，广西工商职业技术学院。

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