２０１４年 第７期 ＬＯＧｌＳＴＩＣＳ ＥＮＧｌＮＥＥＲｌＮＧ ＡＮＤ ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ 物流工程与管理 经济与管理 第３６卷总第２４１期 ｄｏｉ：１０．３９６９／ｊ．ｉｓｓｎ．１６７４－４９９３．２０１４．０７．０７９ 互联网金融的现状问题及对策研究 口郑宇晨 （四川师范大学 数学与软件科学学院，四川 成都６１０００１） 【摘要】伴随着互联网金融的蓬勃发展，传统金融服务业受到了前所未有的冲击，引发了广泛的关注和讨论。文 中从第三方支付、Ｐ２Ｐ网络借贷、网络众筹、虚拟货币和网络理财等五个方面探讨了互联网金融现状与发展动态，分析了 互联网金融对传统商业银行及消费者理财的影响；并针对商业银行所面临的与客户“脱媒”、营销模式落后、地域依赖性 强、准入门槛高等问题提出了相应的应对策略。 【关键词】互联网金融；第三方支付；网络理财；商业银行 【中图分类号】Ｆ８３０．４６；Ｄ０２２．２３ 【文献标识码】Ａ 【文章编号】１６７４－４９９３（２０１４）０７－０２３０—０４ Ｒｅｓｅａｒｃｈ ｏｎ ｔｈｅ Ｓｔａｔｕｓ Ｐｒｏｂｌｅｍｓ ａｎｄ Ｃｏｕｎｔｅｒｎｌｅａｓｕｒｇｓ ｏｆ ｔｈｅ Ｉｎｔｅｒｎｅｔ Ｆｉｎａｎｃｅ 口ＺＨＥＮＧ Ｙｕ—ｃｈｅｎ （Ｓｃｈｏｏｌ ｏｆ Ｍａｔｈｅｍａｔｉｃｓ ａｎｄ Ｓｏｆｔｗａｒｅ Ｓｃｉｅｎｃｅｓ，Ｓｉｃｈｕａｎ Ｎｏｒｍａｌ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ，Ｃｈｅｎｇｄｕ ６１０００１，Ｃｈｉｎａ） 【Ａｂｓｔｒａｃｔ】Ｗｉｔｈ ｔｈｅ ｖｉｇｏｒｏｕｓ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｏｆ ｔｈｅ Ｉｎｔｅｒｎｅｔ Ｆｉｎａｎｃｅ，ｔｈｅ ｔｒａｄｉｔｉｏｎａｌ ｆｉｎａｎｃｉｌａ ｓｅｒｖｉｃｅｓ ｉｎｄｕｓｔｒｙ ｈａｓ ｍｅｔ ｕｎｐｒｅｃｅｄｅｎｔｅｄｌｙ ｉｍｐａｃｔ，ｃａｕｓｅｄ ｗｉｄｅｓｐｒｅａｄ ｃｏｎｃｅｒｎ ａｎｄ ｄｉｓｃｕｓｓｉｏｎ．Ｉｎ ｔｈｉｓ ｐａｐｅｒ，ｆｉｖｅ ａｓｐｅｃｔｓ，ｉｎｃｌｕｄｉｎｇ ｔｈｅ ｔｈｉｒｄ ｐａｒｔｙ ｐａｙｍｅｎｔ， ｐｅｅｒ—ｔｏ—ｐｅｅｒ ｌｅｎｄｉｎｇ，ｃｒｏｗｄｆｕｎｄｉｎｇ，ｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｙ，ａｎｄ ｎｅｔｗｏｒｋ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ａｒｅ ｄｉｓｃｕｓｓｅｄ ｉｎ ｔｈｅ ｐｒｅｓｅｎｔ ｓｉｔｕａｔｉｏｎ ａｎｄ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｔｒｅｎｄｓ ｏｆ ｔｈｅ ｌｎｔｅｒｎｅｔ Ｆｉｎａｎｃｅ．Ａｎｄ ｉｔ ａｌｓｏ ａｎａｌｙｓｉｓ ｔｈｅ ｉｍｐａｃｔ ｏｎ ｔｒａｄｉｔｉｏｎａｌ ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋｓ ａｎｄ ｃｏｎｓｕｍｅｒ ｉｆｎａｎｃｅ．Ｍｏｒｅｏｖｅｒ，ｉｔ ｉｓ ｓｕｇｇｅｓｔｅｄ ｔｈａｔ ｔｈｅ ｃｏｍｍｅｒｃｉｌａ ｂａｎｋｓ ａｒｅ ｆａｃｉｎｇ ｗｉｔｈ ｓｕｃｈ ｐｒｏｂｌｅｍｓ ａｓ，ｃｕｓｔｏｍｅｒｓ“ｄｉｓｉｎｔｅｒｍｅｄｉａｔｉｏｎ”， ｂａｃｋｗａｒｄ ｍａｒｋｅｔｉｎｇ ｍｏｄｅ，ｔｈｅ ｒｅｇｉｏｎａｌ ｄｅｐｅｎｄｅｎｃｅ，ｈｉｇｈ ｍａｒｋｅｔ ａｃｃｅｓｓ ｔｈｒｅｓｈｏｌｄ．Ｆｉｎａｌｌｙ，ｔｈｅ ｃｏｒｒｅｓｐｏｎｄｉｎｇ ｃｏｕｎｔｅｒｍｅａｓｕｒｅｓ ａｒｅ ｐｕｔ ｆｏｒｗａｒｄ． 【Ｋｅｙ ｗｏｒｄｓ】ｉｎｔｅｒｎｅｔ ｆｉｎａｎｃｅ；ｔｈｉｒｄ ｐａｒｔｙ ｐａｙｍｅｎｔ；ｎｅｔｗｏｒｋ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ；ｃｏｍｍｅｒｃｉｌａ ｂａｎｋｓ １ 引言 ２．１ 互联网金融的发展状况和前沿动态 在大数据时代的今天，伴随着电子商务的兴起与互联网 伴随着互联网技术的发展和国家对金融创新的鼓励、支 技术的发展，支付宝、余额宝、虚拟信用卡等一系列新的金融 持，互联网金融的业务量和创新产品已经呈现爆发性的增长。 工具使我们的生活发生了翻天覆地的变化，但是关于互联网 目前，互联网金融主要包括第三方支付、Ｐ２Ｐ网络借贷、网络 金融的定义，学术界还没有达成共识。 众筹、虚拟货币和网络理财五个方面。 根据十八届三中全会全文中关于“发展普惠金融，鼓励金 ①第三方支付：拥有一定信誉和实力的第三方机构为保 融创新，丰富金融市场层次和产品”的精神，互联网金融是指 证交易，尤其是虚拟交易的正常进行，提供的结算、担保和交 以互联网为媒介和渠道，通过数据挖掘和数据分析，基于互联 易平台。以其跨行支付平台、良好的支付体验和突出的创新 网技术的新金融形式，可以看做是“互联网＋金融”的有机 能力而使传统银行业感受到了空前的危机…。 结合。 第三方支付的一个突出优势是有效地避免了交易过程中 互联网金融是跨学科研究，包括：金融创新（微型金融，算 的违约风险，既排除了卖方担心的先发货后买方拒付款或拖 法交易，移动银行等）；ＩＴ科技前沿（云计算，大数据，５Ｇ通信 延付款，也排除了买方担心的先付款后卖方不及时发货或发 等）；ＩＳ研究（电子商务，创新，信息管理等）。广义的互联网 货质量不能保证等问题，从而排除了虚拟交易的主要障碍，使 金融是指传统的金融业务与互联网技术的结合，包括银行、保 互联网金融得以迅速地被推广和发展起来。 险、股票等的线上交易和第三方提供的交易平台 ；以及电子 艾瑞数据显示：２０１３年第四季度中国第三方支付市场移 商务企业提供的依托互联网的新兴金融方式 。狭义的互联 动支付交易规模增长率达到１３１．９％（见图１），其中，支付宝 网金融专指后者，如：“众安在线”、支付宝、余额宝、虚拟信用 占７５．９％（见图２）。截止２０１２年底，支付宝的注册用户就已 卡等。 超过８亿，日交易峰值超过２００亿元人民币；到２０１４年６月， ２中国互联网金融现状 余额宝用户也超过１亿，规模达到５７４１．６亿元。面对着日益 【收稿日期】２０１４—０４—２８ 【作者简介】郑宇晨，男，安徽蚌埠人，Ｉ￣１）ＪｌＯｉｌｉ范大学数学与软件科学学院，研究方向：应用统计，互联网金融。 物流工程与管理 第３６卷 透明化、操作的直接化使得消费者得到了更加优质的服务和 体验。 ②以余额宝为代表的网络理财方式使高效、便捷、平民化 的理财成为现实。余额宝从一定程度上打破了高收益和高流 动性不能兼得的金融铁律，消费者将自己任意数额的小额资 金存人，就可每天看到自己的利息收入。可以说，余额宝中的 资金拥有与银行活期存款相同的流动性，同时其收益曾一度 达到活期存款的１Ｏ倍，与３年期定期存款利率相当Ｌ２ Ｊ。 ③虚拟信用卡和二维码支付使消费者可以兼顾便捷性、 安全性和通用性。虚拟信用卡的特点是办理方便，简单易学， 安全可靠，世界通用。特别是虚拟信用卡如果丢失或者被盗， 可以得到全额赔付；这点相比实体信用卡更人性化，充分体现 了对消费者利益的尊重。 然而，２０１４年３月１３日，央行发文叫停二维码支付、虚拟 信用卡等支付业务和产品。２０１４年３月２３日，四大行均下调 支付宝快捷支付到单笔最高５０００元，每月不超过５００００元。 在国家鼓励金融创新的“大环境”下，这其中自有更深层次的 原因值得我们探究。 ３互联网金融面临的问题 ３．１ 互联网金融的技术风险 互联网金融是基于互联网的交易模式，对电子信息技术 存在很高的依赖性。目前，虽然加密、认证技术得到了较好的 发展，但是系统漏洞和密钥管理方面仍然存在明显的不足，这 就给黑客和互联网病毒以可乘之机。其可能导致的问题将不 仅是消费者账户资金的安全性不能保证，而且消费者个人金 融信息和交易记录也有被窃取的危险。 其次，互联网金融的“低门槛”性和结算、支付的国际化将 使诱发金融风险的概率和破坏力都大大增加，甚至一个地区 金融网络故障就会给世界经济造成巨大损失，引发“多米诺骨 牌效应” 。 再次，中国的互联网环境的征信系统和信息共享系统并 不完善，且有关互联网金融以及消费者保护的立法始终滞后； 导致了违约的易发，且一旦出现了纠纷后容易出现“无法可 依”、责任义务不明等问题。就以Ｐ２Ｐ网络借贷为例，由于没 有传统借贷中相应的抵押、质押或留置条款，因而容易出现恶 意违约和逆向选择的问题。新的《合同法》虽然承认了电子合 同的法律效应，但尚没有解决数字签名的问题 Ｊ。 ３．２互联网金融对宏观经济的干扰 任何一个国家的经济都要兼顾微观消费主体的利益和国 家宏观经济的发展。互联网虚拟货币在现实中发挥了越来越 大的价值尺度、流通手段和支付手段的职能，再加上其具有世 界货币的职能，已经几乎具备了实体货币的全部职能，正在向 着一个新的货币层次发展。然而，虚拟货币缺乏央行的管束 和相关法律的规范，不计入广义货币Ｍ２中，这就导致社会总 的货币供应量被低估；而且，目前互联网交易商的交易数据没 有公开，电子交易可以不留任何痕迹，这给央行的监管带来了 空前的难度。 众所周知，中央银行通过调整存款准备金率、公开市场操 作、调整再贴现率来控制货币供给，实施货币政策。互联网虚 拟货币导致的广义货币Ｍ２增加，一方面会削弱中央银行在公 开市场操作中放松或收紧银根的能力，增加货币供给的内生 性，影响货币政策的针对性和有效性 ；另一方面使银行与非 银行金融机构、金融机构与互联网企业更深地联接在一起，再 加上互联网技术的应用，使得风险变得复杂化和隐蔽化，更加 难以监管。 ３．３互联网金融与网络犯罪 网络犯罪是指针对和利用网络进行的犯罪，其本质特征 是危害网络及其信息的安全与秩序 。２０１４年ｏ４月２２日， 美国科技博客Ｒｅ／Ｃｏｄｅ援引电信运营商Ｖｅｒｉｚｏｎ安全部门发 布的年度《数据泄密调查报告》称，２０１３年已经成为有史以来 网络犯罪活动最猖獗的年份。网络犯罪已经成为关系到每个 用户计算机安全的重要问题。 互联网金融的交易都依托互联网，由于电子交易难以监 控和取证，最重要的是在传统金融业务中的反洗钱核查环节 难以进行，这就给套现、洗钱等金融犯罪等提供了“温床”。对 于普通用户而言，也存在交易数据被截获或者篡改的风险。 因为互联网金融处于互联网、金融、科技以及通讯多个行业的 交叉领域，现有金融监管法规体系在这方面的立法尚存在缺 漏，不乏个别众筹平台线下操作，甚至触碰“非法集资”、“非 法吸收公众存款”的底线，其中的风险隐患值得高度关注 。 ４商业银行应对互联网金融冲击的策略 “得客户者得天下”已经成为金融服务业的必然趋势。在 当前中国经济面临下行压力，而互联网金融带来激烈竞争的 同时，也为商业银行提供了一个返躬自省——经营模式改革 创新的好机遇。商业银行唯有适应大趋势和大环境，才能在 竞争Ｅｔ趋激烈的金融服务业更好地生存和发展。商业银行应 该借此机会明确自身定位，转变心态，在资本积累、客户基础、 网点网络、风险管理、政府支持等方面的优势要发扬光大；在 创新性、便捷性、对市场的敏感性、消费者体验度等劣势方面 要敢于、乐于向互联网金融学习，即商业银行同样可以发展互 联网金融。 ４．１ 建立高效管理和信息披露机制 金融的核心是信用，而信用的建立离不开透明的管理和 信息的披露。如果第三方支付平台的信用得不到保证，客户 还要担心平台会卷款逃走；或者Ｐ２Ｐ网络借贷中交易对手的 信息或财务状况不公开，那么余额宝类互联网金融工具就失 去了意义，网络融资也就失去了活力。所以，商业银行要尽快 建立一个透明高效的管理和运作模式，赢得客户的信任和拥 戴，这才是商业银行首先需要做的。 ４．２拓展互联网金融业务，积极开展合作 对于商业银行最重要的是应该积极加入电子商务领域， 拓展互联网金融业务。首先，商业银行可以与第三方支付合 作，借助互联网金融创新来迎接挑战。在余额宝出台后，一些 商业银行联合基金公司推出了类余额宝产品，例如：交通银行 联合易方达推出的“快溢通” ｊ。其次，应该积极推进电子银 行建设，实现单一的线下服务向线上与线下相结合的经营方 第７期 郑宇晨：互联网金融的现状问题及对策研究 式的转变；建立客户资料档案，进行数据分析和模型预测，掌 ［参考文献］ 握客户的诉求和消费动态并及时更新，这样在开发产品时才 ［１］袁博，李永刚，张逸龙．互联网金融发展对中国商业银行 能做到有的放矢。 的影响及对策分析［Ｊ］．金融理论与实践，２０１３，（１２）：６６ ４．３努力为消费者着想 —７０． 注重消费者的信息安全和消费感受。要从系统上建立消 ［２］周宁．互联网金融：一场划时代的金融变革［Ｊ］．探索与争 费者账户信息的信息管理和保护，尤其是Ｐ２Ｐ网络借贷和网 鸣，２０１３，（９）：６７—７１． 络众筹模式中要避免信息的泄露，以防给消费者带来不必要 ［３］殷剑峰．“互联网金融”的神话和现实［Ｎ］．上海证券报， 的麻烦。面对消费者的投诉，要建立专门的部门进行受理和 ２０ｌ４—０４—２２． 向上级反馈，增强客户黏性。进一步，如果商业银行能够放眼 ［４］陶娅娜．互联网金融发展研究［Ｊ］．金融发展评论，２０１３， 长远、放弃短期的利好，就应该也降低投资理财的准入“门 （１１）：５８—７３． 槛”，使小微企业和个人也能实现小额或“碎片化”的融投资， ［５］百度百科一虚拟货币［ＥＢ／ＯＬ］．ｈｔｔｐ：／／ｂａｉｋｅ．ｂａｉｄｌＬ ｔｏｍ／ 这样才能在各个客户群体中都积累市场和口碑。 ｖｉｅｗ／１伽ｈｔｍ． 本质上，互联网思维和商业模式才是商业银行应该感受 ［６］于宏凯．互联网金融发展、影响与监管问题的思考［Ｊ］． 到的威胁和挑战。但是，传统银行是有比较优势的。传统银 内蒙古金融研究，２０１３，（９）：８一ｌ１． 行的优势主要是资金的、风险管理的、渠道的优势。互联网金 ［７］百度百科一网络理财［ＥＢ／ＯＬ］．ｈｔｔｐ：／／ｂａｉｋｅ．ｂａｉｄｔｔ ｃｏｒｎ／ 融的优势是想象力和创造力。他们之间有不同的目标客户 ｖｉｅｗ／５０８５８１３．ｈｔｍ 群，应该形成优势互补、相辅相成的关系，应该看成伙伴和竞 ［８］谢清河．我国互联网金融发展问题研究［Ｊ］．经济研究参 争对手，而不是把对手看成敌人。两者的良性竞合最终会促 考，２０１３，（４９）：２９—３６． 使商业银行实现战略和经营模式的转型，走向智能化、人性 ［９］闰真宇．关于当前互联网金融风险的若干思考［Ｊ］．浙江 化；中国的金融的改革创新也会因传统商业银行和互联网金 金融，２０１３，（１２）：４Ｏ一４２． 融的相得益彰而走得更远、更健康。 ［１Ｏ］百度百科一网络犯罪［ＥＢ／ＯＬ］．ｈｔｔｐ：／／ｂａｉｋｅ．ｂａｉｄｔｔ ｃｏｒｎ／ ｖｊｅｗ／５７３４２６．ｈｔｍ ｆｒ＝ａｌａｄｄｉｎ． （上接第２０４页） 持，农业物流人才的引进与培养等。通过政府政策引导，资金 真正进村入户，切实为农户和龙头企业提供前瞻性、引导性的 扶持双引擎，必将推进湖北省农产品物流业健康、稳定、快速、 市场信息。当前，应在几个较大的农贸市场建立信息公告牌 有序发展。 以及农产品信息查询机，同时，建立农产品物流信息专业网 站。建立农产品质量体系标准，在质量，规格、包装等方面加 ［参考文献］ 快实现标准化，逐步实现质量等级标准化、重量标准化、包装 ［１］国务院．物流业调整和振兴规划［ＥＢ／ＯＬ］．中国政府网， 规格标准化。加大对农产品基地认证、质量认证、产地环境监 ２０ｏ９—０３～１０． 测，严格推行农产品检验检疫和市场准入制度，规范农产品种 ［２］２０１３年湖北省国民经济和社会发展统计公报［Ｒ］．湖北 养及食品加工、销售等环节。要通过科学化的物流设计、管理 统计局，２０１３． 和实施，使农产品运输、包装和分销方案合理化、最优化，运输 ［３］湖北省发展改革委员会．湖北省现代物流业发展规划纲 包装重复利用，销售包装无害、易处理，降低对农产品污染以 要．湖北省发改委，２００５—０３—１０． 及对环境的污染。 ［４］凌中南．我国农产品物流产业的主要问题及对策［Ｊ］．河 ⑤发挥政府对农产品物流业的支持和引导作用。农产品 南农业科学，２００９，（１Ｏ）：５—８． 物流业涉及面广，牵动性强，完全依靠市场规律，任其发展，缺 ［５］宿长海，宋晓露．大连市农产品物流现状、亟待解决的问 少政府引导与推动，发展会较缓慢，甚至会步人畸型发展轨 题与对策分析［Ｊ］．经济研究导刊，２０１０，（１０）：１２８—１２９． 道。政府应积极发挥其应有的助推作用，引导和规范农产品 ［６］黄体允，李英艳，何飞．中外农产品物流发展的支撑基础 物流业的发展。一方面，应出台相关政策，鼓励和支持各类物 对比分析［Ｊ］．农业科技管理，２０１０，２９，（２）：８一ｌ１． 流主体引进先进技术装备、改善物流设施，完善服务功能，提 ［７］黄福华，袁世军．新农村建设中发展农产品共同物流对 高物流绩效和物流服务水平；健全社会保障和就业机制，促进 策的探讨［Ｊ］．北京工商大学学报，２００７，（３）：２—３． 生产性和流通性等企业更多地使用社会化物流。另一方面， ［８］蒋武．发展我国农产品物流的基本思路［Ｊ］．农村经济， 要加大资金投入，加强物流基础设施建设，重大物流项Ｅｌ的扶 ２００５，（９）：５５—５６．