一、本次募集资金使用计划
公司计划本次非公开发行募集资金将全部投向芜湖德豪润达光电科技有限公 司LED产业化项目，具体为以下项目： 序号 项目名称 项目类别投资金额（万元） 1
芜湖德豪润达光电科技有限公司－LE照明项目 新建 53,258 2
芜湖德豪润达光电科技有限公司－LED 封装项目 新建 56,948 3
芜湖德豪润达光电科技有限公司－LED 芯片项目 新建 50,171 合 计 160,377
本次募集资金项目总投资为160,377万元，募集资金不足部分，公司以自有资金解决。
为把握市场机遇，募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况暂以自有资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。 二、本次募集资金投资项目基本情况
（一）项目一：芜湖德豪润达光电科技有限公司LED 照明项目 1、项目基本情况
随着节能减排成为我国乃至全球的共识，半导体照明产业的发展速度在不断加快，因此在我国也得到了各级府的大力支持和关怀，国家和各省、市纷纷出台大力扶持半导体照明产业发展的策。
LED照明产业即半导体照明产业是一个技术密集型和劳动密集型的产业，并且是众多产业中产业链最长的一个产业，它的发展将拉动芯片和外延片、封装以及应用等相关产业链条的发展，比较适合中国市场庞大和人力资源丰富的国情。
如果中国能够在外延、芯片的制备以及自主封装技术方面坚持自主创新，则能够实现中国半导体照明产业的跨越式发展。
随着国家半导体照明工程的发展，国内LED产业具有广阔的发展前景，预计2010
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年中国整个LED产业的产值将超过千亿元。未来5年，我国也将把半导体照明作为一个重大工程进行推动；而科技部也已批准上海、大连、南昌、厦门、深圳、石家庄、扬州等七地作为LED产业化基地。
为了响应国家环保、节能战略的实施、把握LED行业发展的先机、为公司营造新的利润增长点、进一步增强持续盈利能力、打造双主业经营模式，降低单一小家电业务的经营风险，公司拟通过增资芜湖德豪润达光电科技有限公司实施LED产业化基地建设项目，逐步建设大型的LED产品制造基地和研发中心，从而扩大公司LED产品生产规模，满足国内外市场旺盛的需求，使公司的经营规模和盈利能力获得跨越式发展。
本项目拟在土地使用权购置、生产厂房建设、生产设备购置、研发设备购置、办公大楼建设、办公大楼办公设备购置、营销网络办公设备购置及铺底流动资金等方面进行投资，投资总额为53,258万元，其中铺底流动资金为16,000万元，固定资产投资为37,258万元。
2、项目的建设周期及产能：
本项目的建设周期为两年，项目建成后，将形成年产汽车灯、船用灯等专用灯具100万套、路灯、广场灯、隧道等室外灯具项目20万套及日光灯、灯泡/射灯等室内灯具500万只的产能规模。 3、项目经济效益分析
根据北汉鼎世纪咨询有限公司2009年编制的可行性研究报告，项目设计运营年限为十年，运营期内平均每年可新增销售收入180,600万元，平均每年新增净利润20,944万元。
4、项目发展前景及必要性 （1）项目发展前景
目前，为了节能减排，全球各国对LED的研发生产都比较重视。据美国能源部预测，到2010年前后，美国将有55％的白炽灯和荧光灯被半导体替代，每年可节电350亿美元。日本也提出2006年就要用半导体灯大规模替代传统白炽灯。2009年2月初，ABI Research旗下研究分支机构NextGen Research 指出，全球固态照明（Solid State Lighting，SSL）市场年产值可望在2013年突破330亿美元。根据NextGen的推估，LED市场当中的照明产品类别在2009—2013年期间的平均复合年增率
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（CAGR）将逼近22％。 而Strategies Unlimited预计，LED渗透到照明市场的趋势将会持续到2009年，与之前预测的35％的增长率相比，仍有17％的较低增长。 从长远来看，照明应用领域的前景是乐观的。
2006年我国LED的产值为140亿元，2008年应用市场规模达到540亿元，预计到2010年国内LED产业的规模将超过1000亿元。其中，照明灯市场规模254亿美元，照明设备/装置的市场规模1066亿美元。商业照明占全球总照明市场用电量43％，比例最高，其中零售业、办公大楼、仓储用途、教育大楼、保健照护等应用领域。 其中在路灯照明方面，根据中国十城万盏各阶段发展计划来看，其所创造的LED照明需求在2009－2012年将分别为100万、200万、300万、500万盏，逐年几呈倍数增长。2009年中国总路灯数占全球比重将为20％，LED路灯占全球LED路灯比重将高于此，达50％以上，为全球LED路灯需求量最大区域。尤其中国目前传统路灯照明总数约2,000－2,500万盏，若全置换成LED照明，发展商机将非常庞大；在灯泡等室内照明方面，家庭照明包括嵌灯、投射灯、吊灯等，据欧司朗光学半导体公司2008年调查统计，全球每年家庭照明灯座出货量约为500亿个，这无疑是一个巨大的潜在市场。但是家庭照明消费者对于价格敏感度较高，而目前LED价格仍远高于传统光源，因此使得LED在居住用照明领域的渗透率仍相当低，2007年营业收入仅为680万美元，占LED照明市场份额仅2％（数据来源：中国光学光电子协会）；在汽车灯等专用照明方面，我国已经规定，凡是上高速公路的汽车必须装设LED雾灯。未来在LED价格逐渐下降后，其它车灯模块势必也将逐步使用高亮度LED作为光源，LED取代现有普通汽车照明灯将成为一个必然的趋势。 （2）项目实施的必要性 A、项目产品的优势
本项目投产后生产的LED产品作为第三代半导体照明光源具有很多优点，主要体现在三个方面：作为光源，LED优势体现在三个方面：节能、环保和长寿命。LED不依靠灯丝发热来发光，能量转化效率非常高，理论上可以达到白炽灯10％的能耗，相比荧光灯，LED也可以达到50％的节能效果。在使用寿命方面，LED采用固体封装，结构牢固，寿命达10万小时，是荧光灯的10倍，白炽灯的100倍。在环保方面，用LED交替荧光灯，避免了荧光灯管破裂外溢汞的二次污染。
B、中国基本上是能源缺乏国家，随着经济发展，能源供给问题更佳严重，因
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此生产和推广节能环保产品成为国家和地方各级府的重要策导向，也为国内相关行业的发展带来了难得的历史机遇。目前，国内LED产业链上的生产企业众多，行业集中度偏低、自主研发能力不强，影响了行业整体的经济效益的提升和国家节能环保策的推进，公司通过实施本项目，可以获得LED行业的先发优势、进一步增强持续盈利能力、形成双主业经营模式、降低单一小家电业务的经营风险。 （二）项目二：芜湖德豪润达光电科技有限公司LED 封装项目 1、项目基本情况
下产业的快速发展和巨大的市场潜力（见“项目一”相关分析）给处于价值链中的LED 封装业务带来了良好的发展机遇。目前，封装技术经历了40 余年的快速发展后已经趋于成熟，国内LED 器件封装企业众多，根据中国光学光电子行业协会光电器件分会统计和测算，目前全国从事LED 的企业约2000 多家，其中从事外延生长、芯片制造的研究和生产单位有 40 多家，器件封装企业约600 家，其中有一定规模的封装企业约100 家。
近几年，诸如显示屏、景观照明、交通指示灯、汽车应用、背光源等LED 应用市场迅速兴起，为LED 器件封装产品提供了广阔的市场需求。2006 年国内封装产量达到525.7 亿个，增长速度达到22.46％，产值达到87.5 亿元。2007 年产量达到820 亿个，增长速度达到 55.98％，产值168 亿元，2008 年我国LED 封装产值达到185 亿元，较2007 年的168 亿元增长10％；产量则由2007 年的820 亿只增加15％，达到940 亿只，其中高亮LED 产值达到140 亿元，占LED 总销售额的76％。 经历了多年的发展以后，中国LED 封装产业已经进入了平稳发展阶段，未来随着 经济的复苏及2010 年世博会的召开，LED 下应用市场需求的增加，预计2009-2012 年中国LED 封装产量年均复合增长率将达到18.3％，产值增长率将达到11.3％。（来源：汉鼎咨询）
目前，公司为了降低单一经营业务的风险，通过收购和兼并的方式，已经成功介入LED 产品的生产和销售，在产业链的封装、应用领域都有相应的业务，集团下辖的锐拓、健隆光电具有较长的运营历史，在LED 封装和应用领域研发、生产方面积累了丰富经验，有专门的科研中心和大量专业技术人才，获得了多项技术专利。 本次公司拟通过非公开发行的方式募集资金，投资5亿元以上的资金用于新建LED照明产品的项目建设，形成年产汽车灯、船用灯等专用灯具100万套、路灯、
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广场灯、隧道等室外灯具项目20万套及日光灯、灯泡/射灯等室内灯具500万只的生产规模，进一步发挥产业链整合的协同效应，抓住LED产业发展的市场机遇和政策机遇，加强向上价值链的延伸，进一步扩大在LED封装领域的业务规模。 本项目项目计划总投资为56,948 万元，其中固定资产投资 43,648 万元。 2、项目的建设周期及产能：
本项目建设期二年，项目设计产能为年产50 亿只大功率芯片封装器件。 3、项目经济效益分析
根据北汉鼎世纪咨询有限公司2009 年编制的可行性研究报告，项目达产后（第4-第11 年）可实现年均营业收入192,500 万元，年均所得税为9,156 万元，年均净利润为27,469 万元。项目产生的息税后净现值为73,774 万元，税后内部收益率为28.61％，税后投资回收期为5.79 年。 4、项目发展前景及必要性 （1）项目发展前景
本项目的发展前景主要取决于下产业的发展，由于未来几年我国乃至全球在LED 产业化和推广应用方面均得到市场巨大需求和府部门强力策支持的双重推动，因此LED 器件封装业务也将获得巨大发展。下行业的需求主要体现在以下几个方面：显示屏作为LED 的主要应用市场将随着经济发展获得平稳增长；
中大尺寸背光源市场将成为新关注点，从而获得较快成长；凭借着汽车的巨大产能， LED 车灯市场面临着巨大的发展潜力；室内装饰灯市场逐步启动，交通灯市场进入平稳增长期；景观照明市场快速发展将会从一级城市快速向二级、三级城市扩展；通用照明市场潜力大，随着LED 照明进入门槛的降低，预计LED 照明将进入商用市场，并逐步向用市场扩展。 （2）项目实施的必要性
A、增加新的盈利点，有利于企业可持续发展
公司目前营业收入主要来自小家电业务，收入来源较为单一；同时，LED 封装市场需求巨大，公司目前LED 封装产能远不能满足市场的需求。鉴于此，公司计划加大LED 封装产业化投入，大批量封装各种LED 器件，以满足日益增长的市场需求，项目建成后将产生良好经济效益，增加公司新盈利点，可以有效抵御单一主营业务产品销售下降带来风险。
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B、有利于增强企业的市场响应速度，降低物流成本，增强市场竞争力目前公司LED 封装业务主要分布在珠三角地区，对长三角等一些经济较为发达的地区，需求还不能够快速的、有效的满足。芜湖项目建成后，将覆盖长三角等发达地区，一方面，可以缩短交货期，提高市场的响应速度、售后服务覆盖能力，另一方面，可以降低物流成本，提供物美价廉的服务，从而提高客户满足度和品牌影响力，提高企业的竞争力。
C、有利于公司形成规模优势，降低成本公司控股子公司广东健隆光电科技有限公司的封装业务已有一定规模，但目前还不具备规模优势，与上产商议价能力还不够强。项目建成后，公司LED 封装业务将有较大的产量，与上供应商的话语权将会增强，同时公司产品单位研发、生产成本将会降低，形成规模优势，企业整体盈利能力则会相应得到提升，可持续发展能力增强。
（三）项目三：芜湖德豪润达光电科技有限公司LED 芯片项目 1、项目基本情况
LED 芯片作为LED 产业链的上产品，具有较高的技术含量和附加值，是业内公司竞相攀登的行业高地。2008 年，我国外延芯片加工设备增加较快，芯片产能增长迅速，国产芯片的性能也得到较大提升，在显示屏、信号灯、户外照明、中小尺寸背光等高端应用方面获得了一定的市场认可。
但是，目前我国LED 芯片的产能还远不能满足行业发展的需要，特别是高端芯片，仍需要大量从国外进口。据统计，2008 年我国LED 芯片的国产化率虽有所提升，达到了49％，其中国产小功率GaN 芯片达到130 亿只，但国产化率只有41 ％，而功率型GaN 芯片国产化率仅接近20％。我国大陆已成为全球第三大GaN 芯片生产基地，但仍以中低端为主。
本项目计划总投资为50,171 万元，其中固定资产投资为35,171 万元，铺底流动资金为15,000 万元。
2、项目的建设周期及产能：
本项目建设期二年，项目设计产能为年产50 亿只可见光LED 芯片。 3、项目经济效益分析
根据北汉鼎世纪咨询有限公司2009 年编制的可行性研究报告，项目达产后平均每年新增销售收入48,750 万元，平均每年新增净利润7,919 万元。
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4、项目发展前景及必要性 （1）项目发展前景
近年来我国LED 产业规模和企业数量发展迅速增长，下行业快速发展拉动了对上LED 芯片产品的需求。根据拓扑研究所统计，我国LED 芯片产值由2006年的10.5 亿元人币增长到2008 年的19 亿元人币，增长81％，年复合增长率35％。预期2009 及2010 将达到40％以上的增长率，于2010 年达至38 亿元人币的规模。而于2011 年及2012 年放缓到25％的增长，于2012 年达至60 亿元人币的规模。
目前，虽然中国在LED 外延片、芯片的生产技术上距离国际先进水平还有一定的差距，但是国内庞大的应用需求，给LED 下厂商带来了巨大的发展机会,这也为我国LED 芯片厂商的发展提供了良好的机遇。 （2）项目实施的必要性
A、公司通过大量投资于LED 器件封装和LED 照明产品的研发和生产，会对上 LED 芯片产生大量的需求。
B、投资LED 芯片的研发与制造，对公司打造自有品牌，完善LED 产品生产的价值链、发挥业务协同效应具有重要意义。
C、国内市场巨大的需求缺口为公司进入该市场提供了难得的市场机遇。 D、公司致力于营造新的利润增长点、形成双主业并立的经营模式，因此通过对本项目的投资，占据行业高地，对于公司未来谋取有利的市场竞争地位、锤炼核心竞争力有重要意义。
广东德豪润达电气股份有限公司董事会 二○○九年十月十三日
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